이번 주 시장은 아마존의 예상치를 뛰어넘는 실적 발표에 힘입어 긍정적으로 마무리되었으며, 특히 AI 기술의 발전이 클라우드 서비스 성장과 기업 실적에 크게 기여했음을 보여주었습니다. 반면, Polestar의 상장 폐지 가능성 경고는 전기차 시장의 치열한 경쟁과 개별 기업의 어려움을 시사합니다. 전반적으로 기술주 강세와 AI 붐이 시장을 주도하는 가운데, 금리 인하에 대한 연준의 신중한 태도와 지정학적 불확실성은 투자자들에게 여전히 중요한 고려 사항으로 남아 있습니다.
AI 붐과 기술주의 지속적인 강세
최근 시장은 인공지능(AI) 기술 혁신이 기업 성장을 견인하며 기술주 강세를 이끄는 흐름을 명확히 보여주고 있습니다. 특히 아마존(AMZN) 주가는 AI 붐에 힘입어 AWS 클라우드 사업부의 눈부신 성장에 힘입어 급등했습니다. 이는 AI가 단순한 유행을 넘어 실제 기업의 수익성 개선과 시장 가치 증대로 이어지고 있음을 증명합니다. 구글 클라우드 또한 AI를 통해 알파벳의 성장 동력으로 자리매김했으며, 레딧(Reddit)의 홀리데이 분기 실적 전망치 역시 AI 광고 전략의 성공을 시사하면서 AI가 다양한 산업에 걸쳐 혁신을 가져오고 있음을 보여줍니다. 이러한 AI 중심의 성장세는 Nasdaq이 7개월 연속 상승세를 기록하는 데 결정적인 역할을 했습니다. 투자자들은 AI 구축 열풍이 꺾일 기미가 보이지 않는 현 상황에서 AI 관련 기업에 대한 지속적인 관심을 유지할 필요가 있습니다.
금리 인하에 대한 신중론과 시장의 반응
기술주의 강세 속에서도 연방준비제도(Fed)의 금리 정책은 여전히 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 연준 내 매파적 인사들은 금리 인하에 대해 신중한 태도를 견지하며, 이번 주와 12월에도 금리 인하가 없을 수 있다는 입장을 표명했습니다. 이는 인플레이션 위험이 여전하고 경제가 여전히 모멘텀을 유지하고 있다는 판단에 따른 것입니다. 이러한 발언은 시장의 금리 인하 기대감을 일부 누그러뜨리며 Wall Street가 아마존의 호실적에도 불구하고 금리 경계심에 상승폭이 제한된 요인으로 작용했습니다. VIX 지수는 최근 한 달간 15.79에서 25.31까지 등락을 반복하며 시장의 변동성이 존재함을 시사했으며, 이는 금리 인하 시점 및 폭에 대한 불확실성이 투자 심리에 영향을 미치고 있음을 나타냅니다. 장기적으로는 미국 10년물 국채 금리가 4%를 상회하며 트레이더들이 금리 인하 베팅을 줄이는 모습을 보였습니다.
개별 기업의 명암과 산업별 동향
시장의 전반적인 상승세에도 불구하고 개별 기업들은 각기 다른 성적표를 받아들었습니다. 스웨덴 전기차 기업 Polestar는 주가 하락으로 인해 나스닥 상장 폐지 경고를 받으며, 치열한 전기차 시장 경쟁 속에서 신생 기업이 겪는 어려움을 단적으로 보여주었습니다. 반면 Apple 주가는 아이폰 홀리데이 판매 전망에 힘입어 상승하며 견조한 수요를 과시했습니다.
에너지 부문에서는 셰브론(CVX)이 3분기 실적 예상치를 상회하며 공급 성장 계획이 순조롭게 진행되고 있음을 알렸습니다. 또한, 화이자(Pfizer)가 메체라(Metsera) 인수 건에 대한 미국 반독점 승인을 조기에 획득했으나, 동시에 메체라와 노보 노디스크(Novo Nordisk)를 합병 계약 위반으로 고소하는 등 법적 분쟁 리스크도 존재합니다. 이와 함께 노보 노디스크 CEO는 9,000명 규모의 인력 감축이 거의 완료되었다고 밝히며 효율성 개선 노력을 보여주었습니다. 유통업계에서는 미국 식량 지원 프로그램 종료로 인해 식료품 판매 감소에 대비하는 움직임이 나타나며 소비 심리에 대한 우려를 낳고 있습니다.
매크로 경제 및 지정학적 변수
도널드 트럼프 전 대통령의 발언과 정책 동향은 여전히 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 트럼프는 미-캐나다 무역 협상 재개를 하지 않을 것이라고 언급했으며, 대규모 원자력 발전소 추진 계획은 안전성 논란을 낳고 있습니다. 또한, 미국 정부 셧다운 사태가 항공편 및 SNAP 지원에 영향을 미치자 트럼프는 공화당에 강경 대응을 촉구하는 등 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다. 이러한 요인들은 단기적으로 시장 변동성을 확대시킬 수 있으므로 투자자들은 정치적 리스크를 면밀히 주시해야 합니다.
금융 시장과 새로운 투자 트렌드
금융 시장에서는 은행들이 월말 압력 속에서 연준의 상설 환매 조건부 채권(repo) 제도를 기록적인 규모로 활용하는 모습이 포착되었습니다. 이는 단기 유동성 관리에 대한 은행들의 노력을 보여줍니다. 한편, 비트코인(BTC-USD)은 2018년 이후 첫 월간 손실을 기록하며 10월 상승세를 마감했습니다. 이는 암호화폐 시장 또한 매크로 경제 환경과 투자 심리에 영향을 받을 수 있음을 상기시킵니다. 워렌 버핏이 자녀와 주주들에게 서한을 발표하고 연례 서한은 아벨에게 인계할 예정이라는 소식은 승계 이슈와 투자 철학의 변화에 대한 관심을 불러일으킵니다. 전반적으로 CNN 공포-탐욕 지수가 35.3714285714286을 기록하며 여전히 ‘공포’에 가까운 수준에 머물러 있는 것은 투자자들이 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 보여줍니다. 이러한 복합적인 시장 환경 속에서 투자자들은 AI 관련 성장주에 대한 관심을 유지하면서도, 금리 정책, 지정학적 리스크, 그리고 개별 기업의 펀더멘털을 종합적으로 고려하는 신중한 접근이 필요합니다.
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